Još prošli tjedan, pisali smo o mogućem ishodu pregovora o preuzimanju Nove banke, bez detalja o cijeni, a već ovaj tjedan informacija je obznanjena u medijima i cijena je još više od ionako jako narasle tržišne cijene dionica na burzi. Ta je priča pokrenula naravno ponovno i špekulacije o sudbini još slobodnih, nepreuzetih banaka (regionalnih jer sve veće su davno u rukama stranih ulagača, a Nova banka je jedina značajnija banka koja je bila na raspolaganju za kupnju)... Najzanimljivijom metom preuzimanja čini se šibenska Jadranska banka. Za nju su navodno najviše zainteresirane Erste, Podravska, Privredna i HVB Splitska banka. Jadranska je banka u devet mjeseci ove godine ostvarila neto dobit u iznosu od 8,78 milijuna kuna što iznosi 241,23 kune po dionici, a u odnosu na rezultate devet mjeseci prošle godine to predstavlja značajan rast s obzirom da je tada ostvarena neto dobit od 1,16 milijuna kuna, pa su ovogodišnji rezultati više od sedam puta bolji. Jadranska banka ima aktivu vrijednu 1,58 milijardi kuna i tržišni udio od 0,72 posto Fundamentalni pokazatelji su ove godine znatno bolji nego protekle... Polugodišnji povrat na imovinu (ROA) iznosi još uvijek skromnih 0,5%, ali je značajno povećan polugodišnji povrat na kapital (ROE) na 4,5%. Istovremeno, neto aktiva po dionici (dionički kapital i rezerve po dionici) povećane su na 5.083 kuna, a otuda eventualno preuzimanje banke teško da bi bilo ispod navedene cijene... Jadranska banka inače proteklih godina nije isplaćivala dividendu, nema većinskog vlasnika, a najveći pojedinačni dioničar je Croatia osiguranje koje drži 9,75% temeljnog kapitala banke, zatim slijede Alfa d.d. (7,89%), Importanne d.o.o. (4,81%), Tiskara Malenica d.o.o. (4,23%), Vodovod i odvodnja d.o.o. (4,20%), te Vinoplod vinarija d.d., Solaris d.d. i Rivijera d.d. koje drže po 3% temeljnog kapitala banke. S obzirom na devetomjesečne rezultate, do kraja godine moguće je očekivati neto dobit od 300 kuna po dionici, što znači da tekući p/e iznosi oko 10, a ne treba zaboraviti da je svako preuzimanje banke išlo bar po knjigovodstvenoj cijeni, a često puta i puno skuplje...
MOJ SAVJET: Držite dionice Adris grupe