O investicijskim fondovima puno se piše i priča zadnjih godinu dana u RH…i u ovoj rubrici smo ih više puta spominjali, osobito otvorene fondove, a ovih se dana ponovno malo intenzivirala priča o zatvorenim fondovima. Naime, Hrvatska agencija za nadzor financijskih institucija nedavno je odobrila prospekt novog zatvorenog investicijskog fonda s javnom ponudom za ulaganje u nekretnine FIMA Proprius. Kako samo ime govori radi se o ZIF-u koji ulaže svoj kapital u nekretnine i nekretninske projekte, a koji prikuplja javnom ponudom svojih dionica investicijskoj javnosti putem burze. Društvo koje osniva i koje će upravljati Fondom je FIMA Global Invest iz Varaždina, a u ponedjeljak je Društvo prezentiralo Fond riječkoj javnosti. Strategija ulaganja ovog fonda je da minimalno 60 % portfelja bude uloženo u dionice, a maksimalno 40 % u vrijednosne papire na burzi. Pri tome treba naglasiti kako je 60 % minimum ulaganja u nekretnine, ali kad to prilike budu dopuštale, u portfelju će biti i značajno veći udio nekretnina. Isto tako, ulaganje u vrijednosne papire je samo u slučajevima kad nije moguće u tom trenutku plasirati kapital iz portfelja u cijelosti u nekretnine i takva situacija bi trebala biti više iznimka nego pravilo jer namjena fonda je ipak ulaganje u nekretnine a ne u vrijednosne papire.Fond će do 90 % svojeg kapitala ulagati u RH, a 10 % izvan Hrvatske, a isto tako namjera Društva za upravljanje je da od realizirane dobiti koju fond ostvari, 60 - 80 % isplati kroz dividendu dioničarima. Nažalost, kod nas su ovi fondovi tek u začecima i nemaju poseban porezni tretman kao što je u Americi gdje moraju dobiti poseban status kod njihove Porezne uprave da ne plaćaju porez na dobit ali za to moraju bar 90 % svoje dobiti isplaćivati svake godine dioničarima kroz dividendu. FIMA Proprius tj. njegov fond menedžer je predstavio i neke od ideja i projekata koji su u pripremi za realizaciju nakon što se završi emisija dionica i registrira fond u sudskom registru. Prospektom je predstavljen i minimalni ciljni iznos Fonda od 100 milijuna kuna, iako iz Fonda kažu da sudeći po reakcijama ulagača očekuju puno veće iznose od toga. Dionice Fonda će biti uvrštene i u kotaciju na burzi, a te bi dionice mogle ujedno biti jedan od instrumenata kojima bi se portfolio menedžeri i ulagači mogli služiti za disperziju ulaganja, te osobito za smanjenje rizika budući da je riječ o fondu sa nisko rizičnom strategijom ulaganja i očekivanim prinosom od 10-15 % godišnje.