Četiri su osnovne prednosti koje nude investicijskih fondovi kao oblik mogućeg ulaganja određenom investitoru: 1. Diverzifikacija 2. Profesionalno upravljanje 3. Niži transakcijski troškovi 4. Evidencija oporezivih prihoda Prvi pojam koji još često nazivaju i disperzija ulaganja ili bez stranih termina, raspršivanje znači da kupujući umjesto dionica jedne tvrtke, dionice njih deset ili više, ne stavljamo "sva jaja u istu košaru" čime se smanjuje rizičnost našeg ulaganja. Što je disperzija veća, tim je rizičnost ukupnog ulaganja odnosno portfelja dionica (ili drugih oblika ulaganja) niža. Naravno, prva misao nakon toga bila bi: "Pa zašto onda ne bih kupio dionice recimo 50 ili 80 firmi, pa tu onda i nema rizika ? " Ideja je dobra, ali ima nekoliko provedbenih problema. Naime, kao prvo, pretpostavimo da želite uložiti 100.000 kuna. Nije malo, ali moramo uzeti ipak neki takav, ozbiljniji iznos jer kod iznosa od recimo 10.000 kuna o disperziji nema smisla niti pričati. Dakle, sto tisuća, i idemo u tu, veliku disperziju, npr 50 različitih firmi tj. njihovih dionica. U svaku bi trebalo uložiti po 2.000 kuna...Međutim, to znači kod brokera otvoriti 50 naloga za kupnju, pa kad uzmete da je paušalni trošak svakog takvog naloga cca 150 kuna to bi značilo da je ukupni trošak 7.500 kuna što predstavlja 7.5% od Vaše investicije. Ogroman transkacijski trošak. Osim toga, velika disperzija problematična je i s aspekta profitabilnosti. Naime, niži rizik znači i nižu očekivanu stopu profita, pa bi mali rizik značio i zanemarivo mali profit. Teoretski, naravno...uvijek postoje iznimke. Suština cijele ove priče oko diverzifikacije jest da ulaganjem u fond dobivate potrebno disperzirano ulaganje, a osim toga uvijek imate i mogućnost da takvo diverzificirano ulaganje još disperzirate ulaganje novca npr u 3-4 fonda umjesto u jedan. To donekle, podiže transkacijske troškove, ali dobivate niži rizik Vaše investicije. Profesionalni menedžment je jedna od glavnih prednosti investicijskih fondova, slično kao i kod ugovora o upravljnju portfeljom koji možete sklopiti sa brokerom. U vrijeme dok sam radio takve poslove u brokerskoj kući često sam imao upite poput onog: " Mislite da ste vi pametniji od mene kad ja Vama trebam platiti 20% profita da biste upravljali mojim parama?" Naime, ugovor o vođenju portfelja podrazumijeva da se određeni dio zarade od portfelja daje brokeru. Ja ne mislim da sam pametniji od bilo koga, osobito na od onih koji imaju dovoljno kapitala da mogu odvojiti sto ili više tisuća kuna koliko treba za takav ugovor s brokerom. Ali činjenica je da osoba koja svaki dan po cijeli dan radi na tržištu kapitala, prati zbivanja, cijene, vijesti, zna povijest ranijih zbivanja i bavi se tim poslom profesionalno, svakodnevno ima puno prednosti u odnosu na one koji to rade samo za sebe, kad stignu i uz upitno iskustvo iza sebe. Najveći dio ljudi bi mogao naučiti solidno voditi vlastiti portfelj, ali nemaju za to dovoljno vremena. Slično je i sa upravljanjem fondom. Fond menedžeri svakodnevno rade taj posao i mnoge su im stvari u njemu postale rutina, dok kod ostalih to iziskuje dodatne napore i puno vremena. Porez na dividendu već postoji i prošle godine kad su se predavale porezne prijave već je stvorio čitavu zbrku, a zamislite si još situaciju da plaćate i porez na razliku između kupovne i prodajne cijene dionica u nekoj transkaciji, odnosno porez na kapitalnu dobit. O isplaćenim dividendama i uplati poreza vode računa tvrtke, a i nema puno tih koji isplaćuju dividendu, ali na špekulacijama možete dobro zaraditi, a takvih transkacija možete imati svaki tjedan, pa puta pedesetak tjedana u godini, pa u svakom kupnja po x kuna, prodaja po y kuna, minus transakcijski troškovi prvi puta, pa drugi puta, pa sve to zbrojite i oduzmete, pa tako za cijelu godinu. Pa onda, od svih onih firmi koje su plaćale dividendu, pa onda Vaša plaća, možda neka najamnina, porezne olakšice itd...na kraju će Vam knjigovođa ili porezni savjetnik naplatiti više za prijavu poreza nego nekom manjem obrtniku za cjelokupno knjigovodstvo. U svakom slučaju, i o ovom aspektu ulaganja ubuduće treba voditi računa.