Često smo čuli ovaj termin, ne samo u području investiranja nego i u mnogim drugim temama se koristi ovaj izraz. Međutim, kad biste pitali nekoga da Vam točno definira pojam rizika, vjerujem da bi se mnogi zamislili, a veliki dio ih ne bi baš znao odgovoriti na ovo pitanje. Kad je investiranje u pitanju, potrebno je naglasiti kako odgovor ne mora biti jednoznačan i ovisi i o okolnostima. Ako svi zarađuju dvoznamenkaste postotke na burzi, pod rizikom se podrazumijeva da Vaši prinose podbace i u odnosu na ostale, a ne da izgubite…Međutim, ako je tržište u korekciji, tada rizik znači vjerojatnost da dođe do pada cijena dionica još više nego što je bilo do tada. Rizik je kvantifikacija neizvijesnosti ishoda budućih zbivanja, u našem slučaju kretanja cijena dionica, odnosno nestalnost budućeg rezultata u odnosu na očekivanja ili pak stupanj vjerojatnosti da se očekivani rezultat zaista i dogodi. Poznati američki invstitor Benjamin Graham je rizik opisao ovako: "…Ako precijenite koliko dobro poznajete investicije ili ako precijenite svoje sposobnosti u privremenim nepovoljnim situacijama, nevažno je kakve investicije posjedujete ili kakvi su rezultati na tržištu. Konačno, financijski rizik nije povezan sa kvalitetom Vaših investicija, već sa time kakav ste vi investitor. Ako želite znati što je uistinu rizik, otiđite do najbliže kupaonice i stanite ispred zrcala. To je rizik, upravo Vas gleda… " U praksi bi to značilo da bi svaki investitor trebao uvijek prije ulaganja napraviti točnu analizu, te se osigurati tj pripremiti što učiniti ako analiza ipak ne osigura pozitivan ishod. Dakle, treba procijeniti vjerojatnost da dođe do neželjenog ishoda, te kontrolirati posljedice takvog ishoda, ako do njega dođe. Kad je u pitanju investiranje, to bi konkretno značilo da treba procijeniti vjerojatnost negativnog ishoda s jedne strane, te sukladno tome, što je ta vjerojatnost, odnosno rizik veći, uložiti u tu investiciju manji dio svojeg portfelja čime kontroliramo posljedice u slučaju negativnog ishoda. Kontroliranjem posljedica nastojimo spriječiti da pretrpimo gubitke u investiranju, a to je vjerojatno najvažniji korak na putu ka uspjehu i ostvarivanju financijskog blagostanja jer svaki put kad ostvarite gubitak, da biste ga pokrili i vratili se na početnu poziciju prije gubitka, morate ostvariti veću zaradu nego li je bio prethodni gubitak. Primjerice, ako izgubite 50 % svojeg kapitala na nekoj investiciji, da biste pokrili taj gubitak, morate ostvariti 100 % prinosa u drugoj investiciji. Pretpostavimo da imate 10.000 eura ulo ženo u dionice Adrisa i da se cijena prepolovi, dakle uz gubitak od 50 % Vi prodate svoj Adris za 5.000 eura. Sada sa tih 5 tisuća eura kupite dionice Podravke. Koliko mora narasti cijena dinica Podravke da bi Vaša investicija opet vrijedila 10.000 eura kao na početku, prije gubitka? Mora narasti duplo, dakle 100 %, a ne 50 % koliko ste izgubili. Razlog ? Kad vrijednost pada na manje, postotak računamo na veću vrijednost od one koju dobivamo kao rezultat, a kad vrijednost raste, računamo na manju vrijednost od one koju dobivamo kao rezultat. U svakom slučaju, na putu do blagostanja, puno je važnije koliko su mali Vaši gubici, od toga koliko su velike Vaše zarade.